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如家宣布與首旅酒店集團(香港)達成合並

作者:AG8亞洲遊酒店用品 來源:AG8亞洲遊酒店用品時間:2017-07-19 10:35瀏覽次數:
內容摘要:如家宣布與首旅 酒店 集團 ( 香港 ) 達成合並 12月7日,如家快捷 酒店 宣布與首旅 酒店 集團(香港)達成合並的最終協議。首旅酒店集團(香港)將以每股普通股17.90美元或每份美國存托股票

                如家宣布與首旅酒店集團(香港)達成合並

       12月7日,如家快捷酒店宣布與首旅酒店集團(香港)達成合並的最終協議。首旅酒店集團(香港)將以每股普通股17.90美元或每份美國存托股票(ADS)35.80美元現金收購如家。首旅酒店集團為完成本次交易,包括配套募集資金在內涉交易金額總規模逾近150億元人民幣。本次交易完成後,如家酒店集團將成為首旅酒店集團的全資子公司,並從美國納斯達克全球市場退市。
        自此,如家被納入首旅體係下,與目前錦江與鉑濤組成的酒店體形成對勢。
        對此,如家酒店集團表示,兩者合並之後,將有利於迅速擴大首旅酒店集團規模。首旅酒店集團將成為國內第二大酒店集團,在國內300餘城市運營3000餘家酒店,品牌未來將覆蓋“豪華”、“高檔”、“中檔”、“經濟型”全係列酒店類型,擁有“首旅建國”、“首旅京倫”、“雅客e家”、“欣燕都”、“南苑”、“如家”、“莫泰”、“雲上四季”、“和頤”和“如家精選”等多個酒店品牌。同時,合並還有助於提升首旅和如家的市場競爭力,雙方實現優勢互補,開展多領域合作。
       此外,合並之後,攜程上海將成為首旅酒店集團的戰略投資者,各方將進一步推動線上線下業務的融合與提升。
       今年6月12日,如家酒店集團宣布,該公司董事會已經於2015年6月11日收到了一份來自首旅酒店集團、寶利投資(首旅集團子公司)、攜程網、沈南鵬先生(創始人、聯席董事長)、梁建章先生(創始人、董事、攜程網的主席兼CEO)、孫堅先生(CEO、董事,與上述5個機構與個人下統稱買方集團)聯合署名的收購並私有化的非約束性提議函,此協議書提出了“如家私有化”交易的建議。
      按照此建議,買方集團將按照每股美國存托股票(ADS)32.81美元的現金價格收購如家公司未被買方集團擁有的所有流通在外的普通股。這一價格比如家美國存托股票在最近20個交易日的平均收盤價格溢價20%。
      據上述聲明中公布的收購價格來看,首旅酒店集團(香港)收購如家的價格較最初收購價提高約9.1%。
      聲明還表示,合並的最終將於2016年上半年結束。
      今年7月21日,首旅酒店發布公告稱,首旅酒店私有化如家進入實際運作,首旅酒店與買方集團其他成員簽署換股協議,分別收購poly victory、攜程、沈南鵬、梁建章、孫堅等人或其關聯人士或關聯投資主體合計持有的如家約35%的股份,並發行股份募集配套資金。同時,首旅集團向沈南鵬等人發行私募可交換公司債券,沈南鵬等人通過換股獲得首旅酒店8%股份。此前,如家2014年報顯示,首旅集團擁有如家15.4%的股權。
      如家酒店集團首席執行官孫堅在今年6月表示,“從收購並私有化意向至其完成將會需要一定的持續時間。可以肯定的是,如果此過程得以達成,如家現有的管理架構及人員都將保持穩定並良好的發展。”
      此前,如家酒店集團公關部人士向記者表示,如家的管理層與投資層認為,如家當下的估值已被嚴重低估。
     上述公關人士認為,相較於科技行業,在國外,酒店行業相對比較傳統,再加上美國的投資者對於中國的酒店企業的認知不夠,這就成為了如家估值被低估的重要原因之一。而目前如家的客群大多集中於國內,對於企業本身的戰略和品牌定位有更好的理解和認知。因此,私有化或能更好的推進集團發展。
    “ 私有化過程中,對如家本身業務與品牌方麵,並沒有很大的影響。反而會加大對業務拓展的投資力度,包括繼續推進如家發力中高端酒店的策略,同時發展B2B的‘家聯盟’平台、移動端微電商平台、長租公寓等產品。”上述公關人士說。
       從如家前三季度的盈利表現來看,一直受外部經濟條件以及其轉型戰略的影響。
      據如家11月10日公布的第三季度報顯示,其前三季度實現營收約18.559億元,同比下降1.1%,歸屬於普通股股東的淨利潤為1.456億元,去年同期數據為2.445億元,同比下滑約40.33%。
      淨利潤下滑或因為其加大了對中高端產品線如家精選酒店和頤酒店的投入。數據顯示,三季度已開業的56家和頤酒店以及全新開業的19家如家精選酒店市場表現均較為良好。但如家方麵稱,鑒於普遍疲軟的外部條件,營收增長和客房收入仍然存在壓力。
       對此,業內分析隨著經濟型酒店利潤攤薄頹勢難轉,中檔酒店市場正是目前酒店行業風口,如家的中高端市場轉型也初見成效,但經濟型酒店體量較大,能否依靠中高端酒店真正扭轉局勢還有待觀望。
       相比較早在中高端酒店市場布局的華住酒店集團,如家略顯頹勢。據華住酒店集團第三季度的淨利潤為2.236億元人民幣(約合3520萬美元),相比去年同期增長49.5%。更為重要的是,此次首旅收購如家完成之後,將與錦江+鉑濤的酒店體形成對勢,中國的酒店格局也將定型。
       今年9月18日,錦江國際與鉑濤集團正式簽訂戰略合作協議,錦江國際旗下上市公司錦江股份同時公布《重大資產購買報告書(草案)》。根據協議,錦江股份將作為投資主體,戰略投資鉑濤集團81%股權,本次交易標的公司價值超過100億元人民幣。完成收購之後,錦江集團成為首家全球前五的中國酒店集團。
       本次交易完成後,錦江合計擁有超過6000家酒店,客房逾64萬間,覆蓋全球55個國家或地區。
       截至2015年9月30日,如家酒店集團旗下的5個酒店品牌在中國346個城市共有2787家酒店投入運營。2015年三季度新開業65家酒店,369家酒店在籌建中,其中235家酒店已簽約或者在建中(包括35家如家精選酒店和22家和頤酒店),另外134家酒店待簽約。
       根據中國旅遊飯店業協會“2014年度中國飯店集團60強”數據,“首旅+如家”係客房35.2萬間、門店數量2976間,屈居第二。而從品牌定位、對細分市場的布局上來看,雙方也在盡可能擴大品牌覆蓋度,爭取市場份額。
      華美顧問機構首席知識官、高級經濟師趙煥焱向記者表示,首旅收購如家後,首先,將在客源係統、管理製度等方麵進行融合,整個合並過程是先易後難,逐步深入。兩者合並的困難則在於首旅原來以高端酒店為主,集團有不動產;如家以有限服務為主,以租賃經營為特征。風格不一樣,因此管理平台、管理風格,都需要逐步整合。
     “但是,趙煥焱表示,兩者合並後並不會形成兩大巨頭。中國酒店的競爭主戰場是高端酒店,基本都是跨國公司品牌,本土品牌邊緣化。錦江股份在高端沒有任何發言權,首旅還有若幹高端品牌。在香港上市的錦江酒店有高端酒店,但是其中自己的不動產的酒店還請跨國品牌管理。”
        中國巨大的旅遊市場給整個酒店業的發展提供了土壤。根據國務院的預測,2020年的時候,中國國民的出遊率將達到每個人4.5次每年,將形成一個60億人次的龐大市場。
         如家為中國酒店業納斯達克第一股,於2006年赴美上市。如果此番如家與首旅合並成功,則意味著海外上市的經濟型酒店集團隻剩下漢庭一家。